Использование левериджа в инвестициях

Введение в понятие левериджа в инвестициях

Инвестиции в основном связаны с вложением собственного капитала с целью получения прибыли, однако брокеры и криптобиржи позволяют инвесторам распоряжаться заемными у платформы средствами и существенно увеличить свои возможности. Такая опция называется левериджем или кредитным плечом.

Трейдеру и инвестору кредитное плечо позволяет существенно увеличить свои капиталы, торговать значительно большими объемами. Платформы предлагают различные значения левериджа, доходит до множителя 3000. Биржам и брокерам выгодно добавлять подобную опцию, поскольку они получают процент от торговых объемов своих пользователей и спредов - чем больше позиция, тем больше комиссия оседает в "кармане" брокера или биржи.

Как работает леверидж в инвестиционном процессе

Что такое кредитное плечо? Леверидж или же кредитное плечо умножает ваш капитал на выбранное числовое значение. Разберем такую возможность на примерах.

Трейдер приходит на брокерскую платформу и хочет торговать драгоценными металлами - допустим золотом. Собственный капитал трейдера составляет всего 100 долларов. Цена золота - 2000 долларов за унцию. Не трудно рассчитать, что на весь депозит трейдер сможет приобрести лишь 0,05 унции.

Если использовать кредитное плечо, капитал существенно увеличивается. Например, трейдер выбирает леверидж 1:10. Его 100 долларов превращаются в 1000 долларов. Открыть позицию уже можно на 0,5 унции, что значительно ускоряет процесс увеличения собственного капитала, если трейдер правильно анализирует рынок.

Некоторые брокеры предлагают кредитные плечи 1:1000, 1:2000 или даже 1:3000. Это означает, что 100 долларов можно превратить в 100, 200 и даже 300 тысяч долларов.

Откуда берутся такие суммы? Они выдаются платформой взаймы. Биржа или брокер предоставляют необходимую сумму трейдеру во временное пользование, а отдавать их нужно при закрытии позиции. Альтернативный сценарий - это достижение цены ликвидации, когда торговая площадка принудительно закрывает позицию, забирает свои деньги, а средства трейдера "сгорают".

Использование левериджа создает дополнительные возможности для трейдеров и инвесторов, однако риски также повышаются. Попробуем разобраться.

Возможности, которые предоставляет использование левериджа

Основная цель использования кредитного плеча в торговле активами заключается в увеличении капитала, доступного для открытия позиций. Это логично и понятно. А к ключевым преимуществам левериджа можно отнести:

• Уменьшение минимального порога входа. Например, валютные пары торгуются лотами. Один лот в паре EUR/USD - 100 000 евро. Единицы имеют возможность заводить на платформу такие суммы. Использование кредитного плеча уменьшает порог входа. Леверидж 1:500 позволяет открыть позицию на один лот всего за 200 евро.
• Распределение капитала на несколько активов. Ваш депозит составляет 500 долларов, но вы заинтересованы в торговле несколькими инструментами. Использование кредитного плеча позволяет открывать много позиций и зарабатывать благодаря диверсификации вашего портфеля.
• Увеличение вероятной прибыли. Вы провели анализ и поняли, что биткоин вырастет в цене на 10-20%. Покупаете актив на 100 долларов и получаете сверху 10-20 долларов, если прогноз окажется верным. С плечом 1:10 ваша вероятная прибыль достигнет 100-200 долларов, а леверидж 1:100 добавит к вашему капиталу 1-2 тысячи долларов.

Приведенные преимущества убеждают трейдера торговать только с кредитным плечом, однако опция предполагает также дополнительные риски.

Риски, связанные с использованием левериджа в инвестициях

Кредитное плечо всегда умножает не только прибыли, но и потери, поэтому использовать опцию следует очень осторожно.

Когда вы торгуете на спотовом рынке, задействован только ваш собственный капитал. Вы самостоятельно контролируете, когда покупать и продавать активы. В случае использования левериджа, появляется такое понятие как "цена ликвидации" - отметка, когда позиция закрывается принудительно.

Например, открыта позиция на покупку UK100 индекса. Использовано плечо 1:10. Текущая цена индекса составляет 7 669 долларов. Выбранный леверидж означает, что собственный капитал трейдера в позиции равен 766,9 доллара - остальную сумму "одолжила" платформа. Когда цена индекса опускается на 10%, на тех самых 766,9 доллара, позиция закрывается: брокер забирает обратно займ, а собственные средства трейдера сгорают.

Чем выше кредитное плечо, тем ближе от текущей цены находится ликвидационная отметка. На волатильном рынке ликвидации позиций - привычное дело, поскольку трейдеры часто ошибаются в своих прогнозах, а еще брокеры и биржи сами могут манипулировать рынком, чтобы забрать средства "торговцев", которые пользуются большим кредитным плечом.

Обратите внимание! В торговле с кредитным плечом не только каждый процент прибыли умножается на ваш леверидж, но и каждый процент падения. С плечом 1:10 рост цены актива на 5% дает вам 50% прибыли, но падение цены на 5% приводит к потере в 50%.

Примеры успешного и неудачного использования левериджа

Рассмотрим два примера использования кредитного плеча в торговле различными классами активов.

Пример 1. Торговля с плечом 1:500 в паре EUR/USD

Евро относительно доллара котировалось по цене 1,0813 по отношению к доллару. Открывается позиция на один лот (100 000 евро). Собственные средства трейдера составляли 200 евро. На фоне политической нестабильности в США из-за миграционного конфликта и конфронтации Вашингтона с Техасом цена евро начинает расти. За 7 часов курс в паре EUR/USD доходит до 1,0880. Позиция закрывается. Чистая прибыль составляет 67 долларов или 30% от собственного капитала.

Пример 2. Торговля с плечом 1:100 в паре BTC/USDT

Цена биткоина 10 января 2024 года составляет 46 500 долларов за монету, криптосообщество ожидает новость о согласовании заявок на открытие спотового Bitcoin-ETF фонда. Открывается позиция на покупку биткоина с плечом 1:100, собственный капитал составляет 100 долларов. Однако новость об открытии спотового ETF фонда рынок уже отработал, поэтому она имеет обратный эффект - цена BTC движется в направлении снижения. Когда падение составляет 46 035 долларов (падение на 1%), позиция ликвидирована.

Стратегии управления рисками при использовании левериджа

В торговле с кредитным плечом можно использовать стратегии риск-менеджмента подобные тем, что практикуются для спотового рынка:

Открывайте позицию на 1-2% от общего депозита. Если на споте рекомендуют выбирать не более 3-5%, то для сделок с использованием левериджа лучше уменьшить эту долю до 1-2 процентов.

Используйте стоп-лосс и тейк-профит ордера. На спотовом рынке такие приказы являются рекомендуемыми. В торговле с кредитным плечом стоп-лосс и тейк-профит инструменты обязательны и выставляются одновременно с открытием позиции. Они помогут вовремя зафиксировать прибыль или же минимизировать потери, если рынок движется в обратном направлении.

Придерживайтесь диверсификации. Можно практиковать ее в пределах одного или же разных классов активов. Например, не стоит открывать позиции только с биткоином, попробуйте несколько криптовалют. Или же откройте ордера с левериджем на Форекс-рынке, драгоценными металлами, акциями и тому подобное.

Рекомендации по использованию левериджа для новых инвесторов

Новички часто бездумно открывают позиции с кредитным плечом, не учитывают риски, а лишь представляют, какую прибыль смогут получить, когда цена пойдет в нужном направлении. Результат подобного поведения один - ликвидация позиций, слив депозита и разочарование в работе с выбранным активом.

Итак, если вы не практиковали торговлю с кредитным плечом, запомните несколько полезных советов, которые помогут не столкнуться с ликвидациями:

• Починайте торгувати з кредитним плечем на демонстраційному акаунті. Новачкам важко прогнозувати рух ціни з урахуванням множника, 90% трейдерів-початківців втрачають кошти на перших угодах, тому краще жертвувати віртуальними грошима.
• Не використовуйте велике кредитне плече. Брокери пропонують леверидж до 1:1000 або навіть 1:3000. З одного боку, виникає чудова можливість збільшити свій капітал, але мінімальна зміна ціни виб'є вашу позицію. Наприклад, з плечем 1:1000 ліквідація настає, якщо ціна пішла у зворотному напрямку всього на 0,1%. Такі коливання дуже важко прогнозувати навіть професіоналам. Досвідчені гравці ринку торгують із плечем до 1:100, новачки - до 1:5. Інші значення можна порівняти з грою в казино, працюватиме принцип "пощастило - не пощастило".
• Навчіться ставити чіткі цілі. Коли торгуєте з кредитним плечем, потрібно розуміти, який прибуток ви очікуєте отримати, щоб виставити тейк-профіт ордера. Також необхідно визначитися, яке падіння ціни допускаєте для встановлення стоп-лоса.

Важно! Плечи выше 1:3 используют трейдеры, которые открывают краткосрочные позиции. Инвесторы практикуют торговлю с левериджем 2-3х. Цена ликвидации устанавливается на 33-50% ниже текущей отметки, позицию можно удерживать длительный период, пока она не выйдет на ожидаемую прибыль.

Заключительные мысли об использовании левериджа в инвестициях

Леверидж помогает трейдеру увеличить собственный капитал, снижает порог входа, позволяет диверсифицировать портфель и открывать позиции практически на все торговые инструменты.

Кредитное плечо увеличивает прибыль пропорционально выбранному множителю, но и потери также умножаются на число левериджа, поэтому торговля с кредитным плечом более рискованная, чем открытие позиций на спотовом рынке. Если цена актива дойдет до ликвидационной отметки, позиция закрывается принудительно. 

Использовать леверидж следует осторожно, подкреплять его качественным техническим и фундаментальным анализом рынка. Новичкам рекомендуется начинать практиковать торговлю с кредитным плечом на демо-аккаунте.