Бум искусственного интеллекта, как ожидается, будет движущей силой прибыльности развивающихся рынков в течение следующего десятилетия

Фонды развивающихся рынков ориентируются на то, чтобы захватить бум искусственного интеллекта, и некоторые инвесторы прогнозируют, что стремительный рост расходов на технологии будет стимулировать доходность в течение многих лет.

Вдохновленные успехом китайского разработчика искусственного интеллекта DeepSeek и ведущих азиатских компаний-производителей полупроводников, компании по управлению активами, такие как AllSpring Global Investments и GIB Asset Management, сосредотачивают большую часть своего портфеля на акциях компаний, занимающихся искусственным интеллектом. Это была выигрышная сделка, поскольку компании, занимающиеся искусственным интеллектом, стали шестью крупнейшими вкладчиками в рост индекса акций развивающихся стран по версии Bloomberg в этом году.

«Эта тенденция может продлиться в течение следующих 10-20 лет», — сказала Элисон Шимада, руководитель отдела общего капитала развивающихся рынков в AllSpring, которая контролирует 611 миллиардов долларов. «Влияние на местное население на развивающихся рынках будет трансформационным».

Хотя значительная часть инвестиционного ажиотажа в искусственный интеллект сосредоточена на нескольких фирмах Кремниевой долины, компании из сферы электронной вычислительной техники, которые могут использовать эту технологию или поставлять ключевые компоненты, получают выгоду. Например, серверы с искусственным интеллектом стали основным двигателем роста тайваньской компании Hon Hai Precision Industry Co., известной как Foxconn.

Крупнейшими участниками индекса рынков развитой экономики Bloomberg в этом году являются Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Tencent Holdings Ltd., Alibaba Group Holding Ltd., Samsung Electronics Co., SK Hynix Inc. и Xiaomi Corporation, на которые в совокупности приходится 37% роста индекса.

Акции развивающихся рынков, которые сильно зависят от искусственного интеллекта, с начала года даже превзошли так называемую «Великолепную семерку» технологических компаний с большой капитализацией, сообщают стратеги по акциям Citigroup Inc.

«Невозможно инвестировать в развивающиеся рынки, не имея оптимистичного взгляда на то, во что может превратиться эта история с искусственным интеллектом с точки зрения корпоративных доходов», — сказал Кунал Десаи, лондонский менеджер портфеля акций глобальных развивающихся рынков в GIB Asset Management.

В понедельник индексы MSCI Inc. для акций развивающихся стран выросли на фоне оптимизма относительно ослабления торговой напряженности между Китаем и США, однако индекс MSCI EM IT снизился из-за пошлин на полупроводники. Производители чипов Samsung и SK Hynix возглавили распродажу акций в Южной Корее.

Десаи сказал, что Тайвань и Южная Корея будут «центральными движущими силами» развития развивающегося рынка в течение следующих двух-трех лет, в то время как Малайзия, Китай, Индия, некоторые части Латинской Америки и Ближнего Востока увидят «непропорциональный рост» благодаря своему влиянию на данные и применению искусственного интеллекта. Его фонд инвестировал в акции компаний, связанных с искусственным интеллектом, во время недавних падений рынка, прогнозируя, что треть доходности развивающихся рынков будет поступать от акций, связанных с искусственным интеллектом, в ближайшие годы.

Есть признаки того, что импульс сохранится, поскольку внедрение искусственного интеллекта ускоряется во всех сегментах, включая облачные вычисления и электромобили. Средняя оценка 12-месячной прибыли для акций развивающихся технологических компаний выросла на 15% с начала года по сравнению с 6% для акций развивающихся компаний в целом.

«Доля вклада искусственного интеллекта с точки зрения производительности с этого момента будет только расти», — сказал Синчен Юй, стратег по развивающимся рынкам в UBS Global Wealth Management. «Рост искусственного интеллекта и технологий создает новый уровень долгосрочного роста, особенно в Северной Азии».

Революция искусственного интеллекта может помочь акциям развивающихся компаний преодолеть ключевое препятствие: показатели прибыли. С начала 2022 года результаты компаний ежеквартально отставали от прогнозов, причем компании, входящие в индекс MSCI EM, в совокупности не достигли ожиданий по прибыли более чем на 12%.

Но фирмы в секторе информационных технологий, основанном на искусственном интеллекте, последовательно достигали прогнозов по прибыли с четвертого квартала прошлого года, что повышает доверие инвесторов.

«Ожидается, что этот сектор будет стремительно расти и продолжит это делать в будущем», — сказал Янг Дже Ли, старший инвестиционный менеджер Pictet Asset Management Ltd. «Искусственный интеллект будет оставаться ключевым сектором на развивающихся рынках».