Бум штучного інтелекту, як очікується, буде рушійною силою прибутковості ринків, що розвиваються, протягом наступного десятиліття

Фонди ринків, що розвиваються, орієнтуються на те, щоб захопити бум штучного інтелекту, і деякі інвестори прогнозують, що стрімке зростання витрат на технології буде стимулювати прибутковість протягом багатьох років.

Натхненні успіхом китайського розробника штучного інтелекту DeepSeek та провідних азійських компаній-виробників напівпровідників, компанії з управління активами, такі як AllSpring Global Investments та GIB Asset Management, зосереджують більшу частину свого портфеля на акціях компаній, що займаються штучним інтелектом. Це була виграшна угода, оскільки компанії, що займаються штучним інтелектом, стали шістьма найбільшими внесками у зростання індексу акцій країн, що розвиваються, за версією Bloomberg цього року.

«Ця тенденція може тривати протягом наступних 10-20 років», – сказала Елісон Шімада, керівник відділу загального капіталу ринків, що розвиваються, в AllSpring, яка контролює 611 мільярдів доларів. «Вплив на місцеве населення на ринках, що розвиваються, буде трансформаційним».

Хоча значна частина інвестиційного шаленства у штучний інтелект зосереджена на кількох фірмах Кремнієвої долини, компанії з електронної обчислювальної техніки, які можуть використовувати цю технологію або постачати ключові компоненти, отримують вигоду. Наприклад, сервери зі штучним інтелектом стали основним двигуном зростання тайванської компанії Hon Hai Precision Industry Co., відомої як Foxconn.

Найбільшими учасниками індексу ринків розвиненої економіки Bloomberg цього року є Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Tencent Holdings Ltd., Alibaba Group Holding Ltd., Samsung Electronics Co., SK Hynix Inc. та Xiaomi Corporation, на які разом припадає 37% зростання індексу.

Акції ринків, що розвиваються, які сильно залежать від штучного інтелекту, з початку року навіть перевершили так звану «Чудову сімку» технологічних компаній з великою капіталізацією, повідомляють стратеги з акцій Citigroup Inc.

«Неможливо інвестувати в ринки, що розвиваються, не маючи оптимістичного погляду на те, у що може перетворитися ця історія зі штучним інтелектом з точки зору корпоративних прибутків», – сказав Кунал Десаї, лондонський менеджер портфеля акцій глобальних ринків, що розвиваються, у GIB Asset Management.

У понеділок індекси MSCI Inc. для акцій країн, що розвиваються, зросли на тлі оптимізму щодо послаблення торговельної напруженості між Китаєм та США, проте індекс MSCI EM IT знизився через мита на напівпровідники. Виробники чіпів Samsung та SK Hynix очолили розпродаж акцій у Південній Кореї.

Десаї сказав, що Тайвань та Південна Корея будуть «центральними рушійними силами» розвитку ринку, що розвивається, протягом наступних двох-трьох років, тоді як Малайзія, Китай, Індія, деякі частини Латинської Америки та Близького Сходу побачать «непропорційний приріст» завдяки своєму впливу на дані та застосування штучного інтелекту. Його фонд інвестував в акції компаній, пов'язаних зі штучним інтелектом, під час нещодавніх падінь ринку, прогнозуючи, що третина прибутковості ринків, що розвиваються, буде надходити від акцій, пов'язаних зі штучним інтелектом, у найближчі роки.

Є ознаки того, що імпульс збережеться, оскільки впровадження штучного інтелекту прискорюється в усіх сегментах, включаючи хмарні обчислення та електромобілі. Середня оцінка 12-місячного прибутку для акцій технологічних компаній, що розвиваються, зросла на 15% з початку року порівняно з 6% для акцій компаній, що розвиваються, загалом.

«Частка внеску штучного інтелекту з точки зору продуктивності з цього моменту лише зростатиме», — сказав Сінчен Юй, стратег з ринків, що розвиваються, в UBS Global Wealth Management. «Зростання штучного інтелекту та технологій створює новий рівень довгострокового зростання, особливо в Північній Азії».

Революція штучного інтелекту може допомогти акціям компаній, що розвиваються, подолати ключову перешкоду: показники прибутку. З початку 2022 року результати компаній щоквартально відставали від прогнозів, причому компанії, що входять до індексу MSCI EM, разом не досягли очікувань щодо прибутку більш ніж на 12%.

Але фірми в секторі інформаційних технологій, що базується на штучному інтелекті, послідовно досягали прогнозів щодо прибутку з четвертого кварталу минулого року, що підвищує довіру інвесторів.

«Очікується, що цей сектор стрімко зростатиме і продовжуватиме це робити в майбутньому», – сказав Янг Дже Лі, старший інвестиційний менеджер Pictet Asset Management Ltd. «Штучний інтелект продовжуватиме залишатися ключовим сектором на ринках, що розвиваються».