Вихід на біржу SpaceX, OpenAI та Anthropic може спровокувати рекордний перетік капіталу на Волл-стріт

Очікувані первинні публічні розміщення акцій таких гігантів, як SpaceX, OpenAI та Anthropic, здатні спровокувати наймасштабнішу в історії реструктуризацію портфелів на Волл-стріт. Як повідомляє Financial Times, причиною такого фінансового зсуву стали нещодавні нововведення від біржі Nasdaq.

У травні торговельний майданчик суттєво пом'якшив критерії включення нових емітентів до своїх індексів, вельми загострюючи конкуренцію з Нью-Йоркською фондовою біржею (NYSE) за право провести лістинг компанії Ілона Маска, яка вже подала офіційну заявку на IPO 20 травня. Відтепер великі технологічні новачки можуть інтегруватися в престижний індекс Nasdaq 100 усього через 15 днів після дебюту, навіть якщо обсяг їхніх акцій у вільному обігу спочатку буде вкрай обмеженим.

Аналітики інвестиційного банку JPMorgan попереджають про серйозний тиск на ринок у процесі адаптації до цих змін. За їхніми розрахунками, якщо капіталізація SpaceX сягне $2 трлн, а у вільний обіг з часом потрапить хоча б половина її акцій, пасивним індексним фондам доведеться екстрено розпродати папери восьми найбільших технологічних лідерів США на астрономічну суму в $95 млрд задля планового ребалансування.

Ситуацію підігріває і нове правило Nasdaq 100, згідно з яким вага компанії в індексі під час розрахунку буде еквівалентна потроєній вартості фактично розміщених на IPO акцій. Паралельно з цим можливість прискореного включення аерокосмічного гіганта до свого головного індексу S&P 500 зараз активно обговорює і комітет S&P Dow Jones Indices.

Подібні тектонічні зсуви неминуче вдарять по слабших гравцях ринку. Оскільки поява SpaceX та провідних ШІ-розробників вимагатиме звільнення місця в індексах, під загрозою виключення опинилися компанії з меншою капіталізацією. Керівниця торговельного департаменту Syz Group Валері Ноель відзначила, що великі гравці вже зараз відкривають короткі позиції проти потенційних аутсайдерів, які ризикують вилетіти з Nasdaq 100.

Водночас для хедж-фондів ця ситуація відкриває унікальні можливості для заробітку. У коментарі для FT представник одного з провідних американських фондів підтвердив, що вони націлені сформувати максимально агресивні та великі позиції в акціях Anthropic, OpenAI та SpaceX, щойно ті з'являться на відкритому ринку.