Выход на биржу SpaceX, OpenAI и Anthropic может спровоцировать рекордный переток капитала на Уолл-стрит

Предстоящие первичные публичные размещения акций таких гигантов, как SpaceX, OpenAI и Anthropic, могут спровоцировать самую масштабную в истории реструктуризацию портфелей на Уолл-стрит. Как сообщает Financial Times, причиной такого финансового сдвига стали недавние нововведения со стороны биржи Nasdaq.

В мае торговая площадка существенно смягчила критерии включения новых эмитентов в свои индексы, значительно обострив конкуренцию с Нью-Йоркской фондовой биржей (NYSE) за право провести листинг компании Илона Маска, которая уже подала официальную заявку на IPO 20 мая. Отныне крупные технологические новички могут интегрироваться в престижный индекс Nasdaq 100 всего через 15 дней после дебюта, даже если объем их акций в свободном обращении изначально будет крайне ограниченным.

Аналитики инвестиционного банка JPMorgan предупреждают о серьезном давлении на рынок в процессе адаптации к этим изменениям. По их расчетам, если капитализация SpaceX достигнет $2 трлн, а в свободный оборот со временем попадет хотя бы половина ее акций, пассивным индексным фондам придется экстренно распродать бумаги восьми крупнейших технологических лидеров США на астрономическую сумму в $95 млрд для плановой ребалансировки.

Ситуацию подогревает и новое правило Nasdaq 100, согласно которому вес компании в индексе при расчете будет эквивалентен утроенной стоимости фактически размещенных на IPO акций. Параллельно с этим возможность ускоренного включения аэрокосмического гиганта в свой главный индекс S&P 500 сейчас активно обсуждает и комитет S&P Dow Jones Indices.

Подобные тектонические сдвиги неизбежно ударят по более слабым игрокам рынка. Поскольку появление SpaceX и ведущих разработчиков ИИ потребует освобождения места в индексах, под угрозой исключения оказались компании с меньшей капитализацией. Руководитель торгового департамента Syz Group Валери Ноэль отметила, что крупные игроки уже сейчас открывают короткие позиции против потенциальных аутсайдеров, которые рискуют вылететь из Nasdaq 100.

В то же время для хедж-фондов эта ситуация открывает уникальные возможности для заработка. В комментарии для FT представитель одного из ведущих американских фондов подтвердил, что они нацелены сформировать максимально агрессивные и крупные позиции в акциях Anthropic, OpenAI и SpaceX, как только те появятся на открытом рынке.