Від автомобілів до банок: як війна в Ірані впливає на світові постачання алюмінію

Алюміній — це повсюдно поширений метал, який виробники віддають перевагу через його поширеність та низьку вартість. Але галузь побудована на складному та часом крихкому ланцюжку поставок.

Війна в Ірані виявляє деякі з цих вразливостей. Закриття Ормузької протоки та прямі напади на плавильні заводи спричинили значні втрати виробництва в регіоні, який є ключовим постачальником для виробників у всьому світі.

Шок пропозиції, що виник у результаті цього, загрожує стати одним із найбільших в історії ринку. Його наслідки вже відчуваються по всій світовій економіці, оскільки алюміній — легкий, ковкий метал — використовується в усьому: від побутової електроніки та упаковки харчових продуктів до будівництва, аерокосмічної та автомобільної промисловості.

Що зумовлює нещодавні коливання цін на алюміній?

З початку війни в Ірані ціни на алюміній були дуже волатильними. Спочатку вони злетіли до найвищого рівня з 2022 року, а потім зменшилися через побоювання щодо ширших економічних наслідків.

Ціни знову підскочили наприкінці березня після того, як іранські безпілотники та ракетні удари були спрямовані на два об'єкти з виробництва алюмінію в Об'єднаних Арабських Еміратах та Бахрейні. Іранський Корпус вартових Ісламської революції заявив, що ці об'єкти є постачальниками для американських військових, і назвав атаки відповіддю на американо-ізраїльські удари по іранській інфраструктурі.

Об'єкт в ОАЕ — один з найбільших плавильних заводів регіону — був змушений призупинити роботу, і заявив, що для відновлення роботи може знадобитися рік. Ф'ючерси на алюміній на Лондонській біржі металів продовжували зростати протягом квітня, оскільки трейдери враховували зростаючу ймовірність глобального дефіциту поставок.

Хоча 8 квітня між Іраном та США було укладено угоду про припинення вогню, Ормузька протока залишалася переважно закритою, і багато трейдерів та аналітиків все ще прогнозували, що ціни на алюміній перевищать історичні максимуми понад 4000 доларів за тонну, досягнуті у 2022 році, коли війна в Україні спричинила аналогічний глибокий шок пропозиції.

Занепокоєння щодо дефіциту також проявляється на фізичних ринках. Премії, які сплачують покупці за алюміній, різко зросли, а надбавки за алюмінієву заготовку — леговану форму, яка використовується в усьому, від будівельних компонентів до літаків, — зросли більш ніж на 90% у Європі за шість тижнів після нападу США та Ізраїлю на Іран, повідомляє агентство ціноутворення Fastmarkets Ltd.

Спотові ціни на алюміній також зросли вище ф'ючерсних — цей стан, відомий як зворотна тенденція, сигналізує про перевищення попиту над пропозицією. Аналітики JPMorgan Chase & Co попереджають, що значні втрати виробництва тепер неминучі, і кажуть, що цього року ринок зіткнеться з найбільшим дефіцитом пропозиції за понад 25 років.

Наскільки важливий Близький Схід для ланцюгів поставок алюмінію?

Країни Перської затоки десятиліттями використовували дешеву енергію для побудови конкурентоспроможної алюмінієвої промисловості, що є частиною ширшого переходу від експорту нафти та газу до виробництва. Виплавка алюмінію, яка потребує величезної кількості електроенергії, була центральною в цій стратегії.

Такі країни, як Об'єднані Арабські Емірати, Катар, Саудівська Аравія та Оман, зараз є значними центрами виплавки алюмінію, а на Близький Схід загалом припадає близько 9% світового виробництва. Тільки два об'єкти, що стали жертвами нещодавніх ударів, мають сукупну потужність близько 3,2 мільйона тонн на рік, тоді як країни Ради співробітництва арабських держав Перської затоки в цілому становлять понад 6 мільйонів тонн. Загальний світовий обсяг виробництва минулого року становив близько 74 мільйонів тонн, причому на Китай припадало 60% виробництва, згідно з даними торговельної асоціації International Aluminium.

Виробництво алюмінію

Регіон відіграє надзвичайно важливу роль на світових ринках, оскільки більша частина його продукції експортується, зокрема до Європи та Північної Америки. Близько чверті імпорту алюмінію до Європейського Союзу надходить з регіону Перської затоки. Водночас ці плавильні заводи значною мірою залежать від імпортної сировини, такої як боксити та глинозем, що робить їх схильними до перебоїв у судноплавних маршрутах.

Як війна вплинула на алюмінієву промисловість?

Ще до прямих нападів на об'єкти, закриття Ормузької протоки почало придушувати постачання ключових ресурсів. Виробництво алюмінію залежить від глинозему, білого кристалічного порошку, що очищається з бокситової руди та імпортується до регіону з таких країн, як Австралія та Гвінея.

Закриття протоки вже змусило деякі плавильні заводи скоротити свою діяльність. Катарська компанія Qatalum 12 березня заявила, що скоротить виробництво приблизно на 40%, тоді як Aluminium Bahrain заявила, що 15 березня закриває приблизно п'яту частину своїх потужностей. Керівники галузі попередили, що якщо протока залишиться закритою, подальшого скорочення виробництва буде неминучим, що потенційно може призвести до перевищення цін вище рекордного рівня 2022 року.

Пряме націлювання на плавильні заводи також підвищує ризик триваліших збоїв. Зупинка та перезапуск алюмінієвого плавильного заводу — це складний і дорогий процес, а це означає, що втрачене виробництво може не швидко відновитися, навіть якщо умови стабілізуються.

Для чого використовується алюміній?

Алюміній цінується за свою легкість, міцність та стійкість до корозії. Він широко використовується в літаках та автомобілях, а також в упаковці, такій як банки для напоїв та фольга. Це також другий за вживанням метал у будівництві — після сталі — завдяки високому співвідношенню міцності до ваги.

Його провідність також робить його важливим матеріалом в енергетичній промисловості, особливо в повітряних лініях електропередачі. Попит дедалі більше зумовлений зростаючими секторами, такими як електромобілі, відновлювані джерела енергії та центри обробки даних, де алюміній відіграє ключову роль у підвищенні ефективності. Це допомогло компенсувати спад на інших ринках, таких як будівництво та інфраструктура в Китаї, який уповільнився в останні роки.

Які перспективи для споживачів?

Оскільки алюміній є найбільш широко використовуваним металом після сталі, стійке зростання цін посилить тиск на витрати, з яким виробники вже стикаються через вищі ціни на енергоносії.

Більше занепокоєння для світової економіки викликає ризик того, що глибші перебої в постачанні можуть залишити деяких промислових споживачів без спеціалізованої алюмінієвої продукції, що призведе до скорочення виробництва або тимчасового закриття заводів.

Наслідки вже відчуваються. Премії за поставки алюмінію на ключових ринках, таких як Японія, зросли до найвищого рівня за понад десять років, тоді як пропозиція найбільш різко скорочується у випадку дорожчих сплавів, що використовуються в будівництві, авіації та транспорті. Кілька японських та південнокорейських виробників автозапчастин вели переговори з російським виробником алюмінію, щоб спробувати постачати первинний ливарний сплав, необхідний для таких деталей, як колеса, блоки двигунів та головки блоку циліндрів.

Близькосхідні плавильні заводи були ключовим постачальником цих матеріалів, особливо до Європи. Зі зростанням перебоїв зростає також занепокоєння щодо доступності високочистого алюмінію, який використовується військовими. Бахрейнська компанія Alba вже заявила, що скорочує виробництво продукції з доданою вартістю, яка використовується в низці галузей промисловості, включаючи аерокосмічну та оборонну, на користь товарного алюмінію, щоб забезпечити йому більшу гнучкість у період перебоїв.