От автомобилей до банок: как война в Иране влияет на мировые поставки алюминия

Алюминий — это широко распространённый металл, которому производители отдают предпочтение из-за его доступности и низкой стоимости. Однако отрасль построена на сложной и порой хрупкой цепочке поставок.

Война в Иране выявляет некоторые из этих уязвимостей. Закрытие Ормузского пролива и прямые нападения на плавильные заводы привели к значительным потерям производства в регионе, который является ключевым поставщиком для производителей по всему миру.

Возникший в результате этого шок предложения грозит стать одним из крупнейших в истории рынка. Его последствия уже ощущаются во всей мировой экономике, поскольку алюминий — легкий, ковкий металл — используется повсеместно: от бытовой электроники и упаковки пищевых продуктов до строительства, аэрокосмической и автомобильной промышленности.

Что вызывает недавние колебания цен на алюминий?

С начала войны в Иране цены на алюминий были очень волатильными. Сначала они взлетели до самого высокого уровня с 2022 года, а затем снизились из-за опасений относительно более широких экономических последствий.

Цены снова подскочили в конце марта после того, как иранские беспилотники и ракетные удары были нанесены по двум объектам по производству алюминия в Объединенных Арабских Эмиратах и Бахрейне. Иранский Корпус стражей Исламской революции заявил, что эти объекты являются поставщиками для американских военных, и назвал атаки ответом на американо-израильские удары по иранской инфраструктуре.

Объект в ОАЭ — один из крупнейших плавильных заводов региона — был вынужден приостановить работу и заявил, что для возобновления работы может потребоваться год. Фьючерсы на алюминий на Лондонской бирже металлов продолжали расти в течение апреля, поскольку трейдеры учитывали растущую вероятность глобального дефицита поставок.

Хотя 8 апреля между Ираном и США было заключено соглашение о прекращении огня, Ормузский пролив оставался в основном закрытым, и многие трейдеры и аналитики по-прежнему прогнозировали, что цены на алюминий превысят исторические максимумы свыше 4000 долларов за тонну, достигнутые в 2022 году, когда война в Украине вызвала аналогичный глубокий шок предложения.

Обеспокоенность дефицитом также проявляется на физических рынках. Премии, которые платят покупатели за алюминий, резко выросли, а надбавки за алюминиевую заготовку — легированную форму, которая используется во всем, от строительных компонентов до самолетов, — выросли более чем на 90% в Европе за шесть недель после нападения США и Израиля на Иран, сообщает агентство ценообразования Fastmarkets Ltd.

Спотовые цены на алюминий также выросли выше фьючерсных — это явление, известное как обратная тенденция, сигнализирует о превышении спроса над предложением. Аналитики JPMorgan Chase & Co предупреждают, что значительные потери производства теперь неизбежны, и говорят, что в этом году рынок столкнется с самым большим дефицитом предложения за более чем 25 лет.

Насколько важен Ближний Восток для цепочек поставок алюминия?

Страны Персидского залива десятилетиями использовали дешевую энергию для построения конкурентоспособной алюминиевой промышленности, что является частью более широкого перехода от экспорта нефти и газа к производству. Выплавка алюминия, требующая огромного количества электроэнергии, была центральным элементом этой стратегии.

Такие страны, как Объединенные Арабские Эмираты, Катар, Саудовская Аравия и Оман, сейчас являются значительными центрами производства алюминия, а на Ближний Восток в целом приходится около 9% мирового производства. Только два объекта, ставшие жертвами недавних ударов, имеют совокупную мощность около 3,2 миллиона тонн в год, тогда как страны Совета сотрудничества арабских государств Персидского залива в целом составляют более 6 миллионов тонн. Общий мировой объем производства в прошлом году составил около 74 миллионов тонн, причем на Китай приходилось 60% производства, согласно данным торговой ассоциации International Aluminium.

Производство алюминия

Регион играет чрезвычайно важную роль на мировых рынках, поскольку большая часть его продукции экспортируется, в частности в Европу и Северную Америку. Около четверти импорта алюминия в Европейский Союз поступает из региона Персидского залива. В то же время эти алюминиевые заводы в значительной степени зависят от импортного сырья, такого как бокситы и глинозем, что делает их уязвимыми к перебоям в судоходных маршрутах.

Как война повлияла на алюминиевую промышленность?

Еще до прямых атак на объекты закрытие Ормузского пролива начало сдерживать поставки ключевых ресурсов. Производство алюминия зависит от глинозема, белого кристаллического порошка, который извлекается из бокситовой руды и импортируется в регион из таких стран, как Австралия и Гвинея.

Закрытие пролива уже вынудило некоторые алюминиевые заводы сократить свою деятельность. Катарская компания Qatalum 12 марта заявила, что сократит производство примерно на 40%, тогда как Aluminium Bahrain заявила, что 15 марта закрывает примерно пятую часть своих мощностей. Руководители отрасли предупредили, что если пролив останется закрытым, дальнейшее сокращение производства будет неизбежным, что потенциально может привести к превышению цен выше рекордного уровня 2022 года.

Прямое нацеливание на алюминиевые заводы также повышает риск более длительных сбоев. Остановка и перезапуск алюминиевого завода — это сложный и дорогостоящий процесс, а это означает, что потерянное производство может не восстановиться быстро, даже если условия стабилизируются.

Для чего используется алюминий?

Алюминий ценится за свою легкость, прочность и устойчивость к коррозии. Он широко используется в самолетах и автомобилях, а также в упаковке, такой как банки для напитков и фольга. Это также второй по использованию металл в строительстве — после стали — благодаря высокому соотношению прочности к весу.

Его проводимость также делает его важным материалом в энергетической промышленности, особенно в воздушных линиях электропередачи. Спрос все больше обусловлен растущими секторами, такими как электромобили, возобновляемые источники энергии и центры обработки данных, где алюминий играет ключевую роль в повышении эффективности. Это помогло компенсировать спад на других рынках, таких как строительство и инфраструктура в Китае, которые замедлились в последние годы.

Каковы перспективы для потребителей?

Поскольку алюминий является наиболее широко используемым металлом после стали, устойчивый рост цен усилит давление на затраты, с которым производители уже сталкиваются из-за более высоких цен на энергоносители.

Больше беспокойства для мировой экономики вызывает риск того, что более серьезные перебои в поставках могут оставить некоторых промышленных потребителей без специализированной алюминиевой продукции, что приведет к сокращению производства или временному закрытию заводов.

Последствия уже ощущаются. Премии за поставки алюминия на ключевых рынках, таких как Япония, выросли до самого высокого уровня за более чем десять лет, в то время как предложение наиболее резко сокращается в случае более дорогих сплавов, используемых в строительстве, авиации и транспорте. Несколько японских и южнокорейских производителей автозапчастей вели переговоры с российским производителем алюминия, чтобы попытаться поставлять первичный литейный сплав, необходимый для таких деталей, как колеса, блоки двигателей и головки блока цилиндров.

Ближневосточные плавильные заводы были ключевым поставщиком этих материалов, особенно в Европу. С ростом перебоев растет также беспокойство относительно доступности высокочистого алюминия, который используется военными. Бахрейнская компания Alba уже заявила, что сокращает производство продукции с добавленной стоимостью, используемой в ряде отраслей промышленности, включая аэрокосмическую и оборонную, в пользу товарного алюминия, чтобы обеспечить себе большую гибкость в период перебоев.