Tether сколихнув ринок золота завдяки величезному запасу металу

У Швейцарії є приблизно 370 000 ядерних бункерів, спадщина холодної війни, які зараз рідко використовуються. Однак один з них — це вулик діяльності.

Щотижня понад тонну золота перевозять до сховища високого рівня безпеки, що належить криптогіганту Tether Holdings SA. Зараз це найбільше у світі приватне сховище злитків.

Протягом минулого року Tether непомітно став одним з найбільших гравців на світовому ринку золота — втіленням зустрічі крипто- та золотого світу, чия спільна недовіра до державного боргу є основним фактором зростання цін до небачених раніше максимумів понад 5200 доларів за унцію.

І все ж про його внутрішню роботу або золоту стратегію відомо відносно мало.

В інтерв'ю Bloomberg головний виконавчий директор Паоло Ардойно охарактеризував роль компанії на ринку золота як подібну до ролі центрального банку та передбачив, що геополітичні суперники Вашингтона запустять альтернативу долару, забезпечену золотом. Він розповів, що компанія планує продовжувати вкладати свої величезні прибутки в золото, а також почати конкурувати з банками в торгівлі цим металом.

«Ми незабаром станемо фактично одним із найбільших, скажімо так, золотих центральних банків у світі», – сказав він.

За даними Ардойно, компанія зберігає близько 140 тонн золота, більшість з яких є її власними резервами, а також злитками, що забезпечують її власний золотий токен. Вартість цієї кількості металу становить приблизно 23 мільярди доларів, що є найбільшим відомим скарбом, окрім тих, що зберігаються центральними банками, ETF та комерційними банками, чиї сховища лежать в основі основних торгових центрів.

І цей показник лише зростає: Ардойно сказав, що Tether купував приблизно одну-дві тонни на тиждень і має намір продовжувати робити це протягом «безумовно наступних кількох місяців».

Tether заробляє гроші на своєму доларовому стейблкоїні, який є гігантом сектору, в обігу якого знаходиться 186 мільярдів доларів. Компанія приймає реальні долари в обмін на цей токен USDT та інвестує їх у казначейські облігації та інші активи, такі як золото, отримуючи мільярди відсотків та прибутку від торгівлі.

Володіння фізичним металом є надзвичайно важливим, сказав Ардойно, настільки, що компанія зробила незвичайний крок, зберігаючи самі злитки в колишньому ядерному бункері у Швейцарії, який охороняється кількома шарами товстих сталевих дверей.

«Це місце типу Джеймса Бонда», – сказав Ардойно. «Це божевілля».

Масштаби розкритих покупок Tether настільки високі, що деякі спостерігачі за ринком вказали на їхню роль у зміні світових цін. Ці покупки, ймовірно, сприяли 65% зростанню ціни на золото минулого року, зазначають аналітики Jefferies Financial Group Inc. у своїй записці, описуючи Tether як «значного нового покупця», який «може стимулювати стійкий попит на золото».

Ардоіно не задовольняється простою купівлею золота. Він також хоче, щоб Tether торгував ним — фактично конкуруючи з такими банками, як JPMorgan Chase & Co., HSBC та іншими великими банками, які домінують на ринку.

Tether цікавиться не лише золотими злитками. Оптимістична позиція компанії щодо дорогоцінного металу також призвела до того, що вона скупила частки в роялті-компаніях, які спеціалізуються на купівлі потоків доходів у золотодобувних компаній.

Вона придбала частки майже в кожній середній за розміром канадській роялті-компанії, що котирується на біржі, включаючи Elemental Royalty Corp, Metalla Royalty & Streaming Ltd, Versamet Royaltyties Corp та Gold Royalty Corp.

Це тенденція, яку Tether прагне використати за допомогою іншого продукту – Tether Gold, або XAUT, – золотого токена, який можна обміняти на фізичні злитки. Компанія випустила XAUT, еквівалентний приблизно 16 тоннам золота або 2,6 мільярда доларів, а також запустила менший номінал токена під назвою Scudo.

За словами Ардойно, існує «хороший шанс», що XAUT завершить цей рік з обігом на ринку від 5 до 10 мільярдів доларів. У такому разі компанії, можливо, доведеться купувати більше однієї тонни золота на тиждень лише для XAUT, не враховуючи золото, куплене для резервів Tether, сказав він.