Tether всколыхнул рынок золота благодаря огромному запасу металла

В Швейцарии есть около 370 000 ядерных бункеров, наследие холодной войны, которые сейчас редко используются. Однако один из них — это улей деятельности.

Еженедельно более тонны золота перевозят в хранилище высокого уровня безопасности, принадлежащее криптогиганту Tether Holdings SA. Сейчас это крупнейшее в мире частное хранилище слитков.

В течение прошлого года Tether незаметно стал одним из крупнейших игроков на мировом рынке золота — воплощением встречи крипто и золотого мира, чье общее недоверие к государственному долгу является основным фактором роста цен до невиданных ранее максимумов более 5200 долларов за унцию.

И все же о его внутренней работе или золотой стратегии известно относительно мало.

В интервью Bloomberg главный исполнительный директор Паоло Ардойно охарактеризовал роль компании на рынке золота как сходную с ролью центрального банка и предсказал, что геополитические соперники Вашингтона запустят альтернативу доллару, обеспеченную золотом. Он рассказал, что компания планирует продолжать вкладывать свои огромные доходы в золото, а также начать конкурировать с банками в торговле этим металлом.

«Мы вскоре станем фактически одним из крупнейших, скажем так, золотых центральных банков в мире», — сказал он.

По данным Ардойно, компания хранит около 140 тонн золота, большинство из которых являются ее собственными резервами, а также слитками, обеспечивающими ее собственный золотой токен. Стоимость этого количества металла составляет примерно 23 миллиарда долларов, что является крупнейшим известным сокровищем, кроме тех, которые хранятся центральными банками, ETF и коммерческими банками, чьи хранилища лежат в основе основных торговых центров.

И этот показатель только растет: Ардойно сказал, что Tether покупал примерно одну-две тонны в неделю и намерен продолжать делать это в течение «безусловно следующих нескольких месяцев».

Tether зарабатывает деньги на своем долларовом стейблкоине, который является гигантом сектора, в обращении которого находится 186 миллиардов долларов. Компания принимает реальные доллары в обмен на этот токен USDT и инвестирует их в казначейские облигации и другие активы, такие как золото, получая миллиарды процентов и прибыли от торговли.

Владение физическим металлом чрезвычайно важно, сказал Ардойно, настолько, что компания сделала необычный шаг, храня сами слитки в бывшем ядерном бункере в Швейцарии, который охраняется несколькими слоями толстых стальных дверей.

«Это место типа Джеймса Бонда», — сказал Ардойно. «Это безумие».

Масштабы раскрытых покупок Tether настолько велики, что некоторые наблюдатели за рынком указали на их роль в изменении мировых цен.

Эти покупки, вероятно, способствовали 65% росту цены на золото в прошлом году, отмечают аналитики Jefferies Financial Group Inc. в своей записке, описывая Tether как «значительного нового покупателя», который «может стимулировать устойчивый спрос на золото».

Ардоино не удовлетворяется простой покупкой золота. Он также хочет, чтобы Tether торговал им — фактически конкурируя с такими банками, как JPMorgan Chase & Co., HSBC и другими крупными банками, которые доминируют на рынке.

Tether интересуется не только золотыми слитками. Оптимистичная позиция компании в отношении драгоценного металла также привела к тому, что она скупила доли в роялти-компаниях, специализирующихся на покупке потоков доходов у золотодобывающих компаний.

Она приобрела доли почти в каждой средней по размеру канадской роялти-компании, котирующейся на бирже, включая Elemental Royalty Corp, Metalla Royalty & Streaming Ltd, Versamet Royaltyties Corp и Gold Royalty Corp.

Это тенденция, которую Tether стремится использовать с помощью другого продукта — Tether Gold, или XAUT, — золотого токена, который можно обменять на физические слитки. Компания выпустила XAUT, эквивалентный примерно 16 тоннам золота или 2,6 миллиарда долларов, а также запустила меньший номинал токена под названием Scudo.

По словам Ардойно, существует «хороший шанс», что XAUT завершит этот год с оборотом на рынке от 5 до 10 миллиардов долларов. В таком случае компании, возможно, придется покупать более одной тонны золота в неделю только для XAUT, не считая золота, купленного для резервов Tether, сказал он.